Stock options special dividen

Dividen versus Pembelian Kembali Saham Pembelian kembali perusahaan memiliki beberapa cara untuk membagi kemakmuran dengan para pemegang saham. Dividen adalah bagian dari keuntungan perusahaan yang dibayarkan kepada pemegang saham dalam bentuk uang tunai. Pembelian kembali saham di sisi lain merupakan penyaluran dana kepada pemegang saham yang ada dengan imbalan sebagian ekuitas perusahaan. Sementara kedua metode memiliki pro dan kontra, bila digunakan dengan hati-hati, mereka dapat menambahkan dengan kuat total pengembalian pemegang saham jangka panjang. Saham Pembelian kembali telah mendapatkan popularitas di antara perusahaan karena ada fleksibilitas total dengan mereka, sedangkan pembayaran dividen memerlukan komitmen. Dengan membeli kembali perusahaan bisa menghabiskan miliaran membeli kembali sahamnya dalam satu tahun, dan kemudian tidak membelanjakan apapun untuk beberapa tahun ke depan. Dengan dividen bagaimanapun perusahaan yang memotong. Menghilangkan atau menunda pembayarannya kemungkinan akan membuat marah pemegang saham. Beberapa investor percaya bahwa buyback saham adalah cara yang paling efisien bagi perusahaan untuk mengembalikan uang tunai kepada pemegang saham. Saat ini, pajak tertinggi atas pendapatan dividen yang memenuhi syarat adalah 15 untuk golongan pendapatan pajak atas. Ketika perusahaan mendapatkan uang, mereka membayar pajak untuk itu. Ketika perusahaan membayar dividen, dividen dikenai pajak lagi pada tingkat individu. Ketika perusahaan membeli kembali saham mereka sendiri, perusahaan tersebut menurunkan jumlah saham beredar yang secara teoritis meningkatkan nilai saham. Beberapa investor menganggap ini sebagai metode pengembalian uang yang paling efisien bagi pemegang saham, karena tidak ada pajak untuk membeli kembali saham. Para investor ini sepertinya lupa bahwa pemegang saham yang dijual ke perusahaan akhirnya membayar pajak capital gain atas keuntungan mereka. Meskipun tidak semua pemegang saham menjual saham ke perusahaan, yang membeli kembali persediaan mereka sendiri, yang bisa berakhir dengan tagihan pajak yang lebih tinggi pada akhir hari, terutama jika mereka membeli dan menahan investor jangka panjang. Salah satu alasan meningkatnya popularitas buyback adalah perusahaan tidak ingin berkomitmen pada tingkat dividen tertentu, karena pendapatan mereka tidak stabil. Saham seperti Exxon Mobil (XOM) tidak membayarkan dividen besar selama harga minyak yang besar dalam dasawarsa yang lalu, sebagian karena para eksekutif mereka mungkin percaya bahwa begitu harga minyak stabil, dividen harus dipotong agar bisa diperhitungkan. Realitas baru Sepertinya Exxon Mobil (XOM) manajer benar tentang menggunakan hati-hati dalam mengharapkan waktu yang baik untuk terus berlanjut tanpa batas waktu. Proyeksi untuk pendapatan jangka pendek per saham harus dikontrak oleh 50 pada tahun 2009 sebelum pulih menjadi hanya dua pertiga dari jumlah pendapatan rekaman dari tahun 2008. Periksalah analisis saya terhadap Exxon Mobil (XOM) Beberapa analis percaya bahwa perusahaan menggunakan pembelian kembali saham sebagai cara yang cerdas. Untuk mengimbangi pengunduran saham pemegang saham dari opsi saham yang dieksekusi dari manajemen. Dengan pembelian kembali saham perusahaan gagal mengurangi jumlah saham karena penerbitan saham baru untuk menukarkan opsi saham karyawan. Pembelian saham biasanya dimulai pada saat yang tepat, ketika harga saham tinggi dan dihentikan pada masa-masa sulit, ketika harga saham rendah, Oleh karena itu, perusahaan akhirnya membeli saham mereka sendiri dengan harga yang meningkat, yang sangat membatasi manfaat yang seharusnya untuk meningkatkan persentase kepemilikan. Dari setiap saham yang dimiliki oleh pemegang saham. General Electric (GE) adalah contoh utama untuk ini. Pada tahun 2007 perusahaan membelanjakan 12,319 miliar pembelian kembali saham, yang mengurangi jumlah saham dari 1.0394 juta menjadi 10218 juta, atau turun 176 juta saham. Ini keluar ke 70share, sedangkan harga saham GE yang tinggi dan rendah di tahun 2007 masing-masing adalah 42,15 dan 34,50. Ini pasti memberitahu kita bahwa perusahaan tersebut telah memberikan setidaknya seratus juta saham melalui opsi latihan. Menghadapi krisis likuiditas di tahun 2008 perusahaan tersebut terpaksa menjual 12 miliar sahamnya di 22.25share, jauh lebih rendah dari harga yang telah dibayarkan untuk buyback selama 4 tahun terakhir. Kembali pada bulan Februari 2009, perusahaan memotong dividennya juga untuk menghemat uang tunai. IBM adalah saham buyback menarik lainnya untuk penelitian lebih lanjut. Selama dekade terakhir, pemasok teknologi dan layanan pemrosesan dan layanan pemrosesan informasi dan program teknologi informasi terdepan telah berhasil mengurangi jumlah saham yang beredar dari 1,852 miliar pada akhir tahun 1998 menjadi 1,339 miliar pada tahun 2008. Pada saat yang sama, pendapatan Meningkat 18,4 dari 87,548 miliar menjadi 103,63 miliar selama dekade terakhir. Laba per saham meningkat sebesar 116,75 dari 4,12 menjadi 8,93, terutama karena pembelian kembali saham, karena laba bersih hanya naik 60,4 dari 7,692 miliar menjadi 12,334 miliar dalam prosesnya. 100 yang diinvestasikan dalam saham IBM pada akhir tahun 1998 sekarang bernilai 130,30 dengan dividen diinvestasikan kembali, dan hanya 117,4 tanpa reinvestasi. Pembayaran dividen meningkat dari 0,161 pada tahun 1998, ketika hasilnya sedikit kurang dari 0,5 sampai 0,55share, untuk imbal hasil kurang dari 2,1. Perusahaan telah menghabiskan 73 miliar untuk pembelian kembali saham, yang seharusnya telah dibayarkan sebagai dividen khusus. Hal ini akan meningkatkan jumlah pengembalian bagi pemegang saham dengan memberi mereka pembayaran dividen yang lebih tinggi, efek peracikan yang dapat memperbesar keuntungan pemegang saham jangka panjang. Saya adalah pendukung uang ekstra yang dibayarkan sebagai dividen, karena kontribusinya terhadap jumlah pengembalian akan lebih terlihat daripada pembelian kembali saham. Periksa analisis saya tentang International Business Machines (IBM). Dividen di sisi lain sebagian besar berupa uang tunai yang memberi pilihan investor tentang alokasi lebih lanjut mereka. Mereka bisa dihabiskan, diinvestasikan kembali dalam saham yang sama atau lainnya atau bisa ditempatkan di rekening tabungan. Dividen adalah sumber pendapatan yang lebih dapat diprediksi dan dapat diandalkan, terutama jika Anda mencari aliran pendapatan alternatif di masa pensiun. Dividen telah memberikan kontribusi sebagian besar dari total imbal hasil kepada pemegang saham. Mereka biasanya mencapai 40 dari total pengembalian tahunan rata-rata setiap tahun dan merupakan satu-satunya bentuk pengembalian investasi yang dapat dicapai pemegang saham di pasar beruang. Investasi kembali dividen telah memperhitungkan sebagian besar total pengembalian SampP 500 selama abad yang lalu. Perusahaan yang secara teratur membayar dividen menerapkan disiplin pada manajer untuk memperlakukan uang secara sangat hati-hati dan dengan demikian membuat keputusan yang lebih baik dengan mengadopsi proyek, yang pada umumnya akan memperbaiki intinya, tanpa mengorbankan tingkat pengembalian ekuitas. Akan jauh lebih mudah bagi individu yang berencana untuk hidup dari investasi mereka hanya mengandalkan dividen karena dengan harapan buyback saham akan mengangkat nilai sahamnya. Menjual saham Anda di tengah pasar beruang untuk mempertahankan gaya hidup Anda tidak masuk akal, namun para investor tetap bersorak-sorai efisiensi penjualan yang seharusnya dilakukan. Saya biasanya memperlakukan pembelian kembali saham dengan cara yang sama seperti dividen khusus. Pembelian kembali saham lebih rendah dari pembayaran dividen, karena dapat dibatalkan atau dihentikan sementara sewaktu-waktu, tanpa banyak investor yang memperhatikan hal ini. Pembayaran dividen di sisi lain terlihat oleh pemegang saham dan pemotongan atau penghapusan pembayaran pasti akan menimbulkan publisitas negatif bagi perusahaan. Saya lebih suka melihat dividen khusus. Daripada pembelian kembali saham, yang merupakan cara cerdas untuk menutupi efek pengenceran opsi karyawan yang dilakukan. Pengungkapan Penuh: Tidak ada Penafian Saya bukan penasihat investasi berlisensi. Dan saya tidak memberi Anda saran investasi individual di situs ini. Silakan berkonsultasi dengan profesional investasi sebelum menginvestasikan uang Anda. Situs ini hanya untuk hiburan dan penggunaan pendidikan - pendapat yang diungkapkan di situs ini dan di tempat lain di internet bukan merupakan bentuk saran investasi yang diberikan kepada Anda. Saya menggunakan informasi dalam artikel saya, saya yakin benar saat menuliskannya di situs saya, informasi mana yang mungkin atau mungkin tidak akurat. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang diderita oleh pihak manapun karena informasi yang dipublikasikan di blog ini. Kinerja masa lalu bukanlah jaminan kinerja masa depan. Kecuali investasi Anda diasuransikan FDIC, nilainya mungkin menurun. Dengan membaca situs ini, Anda setuju bahwa Anda bertanggung jawab penuh untuk membuat keputusan investasi sehubungan dengan dana Anda. Pertanyaan atau Komentar Anda dapat menghubungi saya di dividendgrowthinvestor di gmail dot com. Jawaban Terbaik Tanggal Dividen: Kapan Anda Memperoleh Dividen Pada tanggal 26 Juli 2013, Perusahaan XYZ mengumumkan pembayaran dividen pada tanggal 10 September 2013 kepada pemegang sahamnya. XYZ juga mengumumkan bahwa pemegang saham catatan pada buku perusahaan pada atau sebelum 12 Agustus 2013 berhak atas dividen tersebut. Saham kemudian akan pergi ex-dividend dua hari kerja sebelum tanggal rekaman. Dalam contoh ini, tanggal rekaman jatuh pada hari Senin. Tidak termasuk akhir pekan dan hari libur, ex-dividend ditetapkan dua hari kerja sebelum tanggal rekaman atau pembukaan marketmdashin kasus ini pada hari Kamis sebelumnya. Artinya siapa saja yang membeli saham pada hari Kamis atau setelah tidak akan mendapatkan dividen. Pada saat yang sama, mereka yang membeli sebelum tanggal ex-dividend pada hari Kamis akan menerima dividen tersebut. Dengan dividen yang signifikan, harga saham bisa jatuh sebesar jumlah tersebut pada tanggal ex-dividend. Jika dividen adalah 25 atau lebih dari nilai saham, peraturan khusus berlaku untuk penentuan tanggal ex-dividend. Dalam kasus ini, tanggal ex-dividend akan ditangguhkan sampai satu hari kerja setelah dividen dibayarkan. Dalam contoh di atas, tanggal ex-dividend untuk saham yang membayar dividen sebesar 25 atau lebih nilainya, adalah 11 September 2013. Kadang perusahaan membayar dividen dalam bentuk saham daripada uang tunai. Dividen saham bisa menjadi saham tambahan di perusahaan atau di anak perusahaan yang dipecat. Prosedur untuk dividen saham mungkin berbeda dari dividen tunai. Tanggal ex-dividend ditetapkan pada hari kerja pertama setelah dividen saham dibayarkan (dan juga setelah tanggal rekaman). Jika Anda menjual saham Anda sebelum tanggal ex-dividend, Anda juga menjual hak Anda atas dividen saham. Penjualan Anda mencakup kewajiban untuk mengirimkan saham yang diakuisisi sebagai hasil dari dividen kepada pembeli saham Anda, karena penjual akan menerima I. O.U. Atau quotdue billquot dari brokernya untuk saham tambahan. Dengan demikian, penting untuk diingat bahwa pada hari Anda dapat menjual saham Anda tanpa diwajibkan untuk memberikan saham tambahan bukanlah hari kerja pertama setelah tanggal rekaman, tapi biasanya adalah hari kerja pertama setelah dividen saham dibayarkan. Jika Anda memiliki pertanyaan tentang dividen tertentu, Anda harus berkonsultasi dengan penasihat keuangan Anda. BREAKING DOWN Dividen Tingkat dividen dapat dikutip dalam bentuk jumlah dolar yang diterima setiap saham (dividen per saham, atau DPS), atau dapat juga dikutip dalam Satu persen dari harga pasar saat ini, yang disebut sebagai imbal hasil dividen. Laba bersih perusahaan dapat dialokasikan ke pemegang saham melalui dividen, atau disimpan di dalam perusahaan sebagai laba ditahan. Perusahaan juga dapat memilih untuk menggunakan laba bersih untuk membeli kembali saham mereka sendiri di pasar terbuka dalam bentuk buyback saham. Dividen dan buy-back saham tidak mengubah nilai fundamental saham perusahaan. Pembayaran dividen harus disetujui oleh pemegang saham dan dapat disusun sebagai dividen khusus satu kali, atau sebagai arus kas yang terus berlanjut kepada pemilik dan investor. Pemegang saham reksa dana dan ETF sering juga berhak menerima dividen yang masih harus dibayar. Reksadana membayar bunga dan pendapatan dividen yang diterima dari kepemilikan portofolio mereka sebagai dividen bagi pemegang saham. Selain itu, realisasi capital gain dari aktivitas perdagangan portofolio umumnya dibayarkan (capital gain distribution) sebagai dividen akhir tahun. Model diskon dividen. Atau model pertumbuhan Gordon. Bergantung pada arus dividen masa depan yang diantisipasi untuk menghargai saham. Perusahaan yang menerbitkan Dividen Start-up dan perusahaan dengan pertumbuhan tinggi lainnya seperti sektor teknologi atau bioteknologi jarang menawarkan dividen karena semua keuntungan mereka diinvestasikan kembali untuk membantu mempertahankan pertumbuhan dan ekspansi yang lebih tinggi dari rata-rata. Perusahaan yang lebih besar dan mapan cenderung menerbitkan dividen reguler karena mereka berusaha memaksimalkan kekayaan pemegang saham dengan cara selain pertumbuhan supernormal. Argumen untuk Menerbitkan Dividen Argumen burung-dalam-tangan untuk klaim kebijakan dividen bahwa investor kurang yakin menerima pertumbuhan di masa depan dan keuntungan modal dari laba ditahan yang diinvestasikan kembali daripada menerima pembayaran dividen saat ini (dan karena itu pasti). Argumen utamanya adalah bahwa investor menempatkan nilai yang lebih tinggi pada satu dolar dari dividen lancar yang mereka yakini akan menerima dari pada satu dolar dari kenaikan modal yang diharapkan, bahkan jika secara teoritis mereka setara. Di banyak negara, pendapatan dari dividen diperlakukan dengan tarif pajak yang lebih baik daripada pendapatan biasa. Investor yang mencari arus kas yang diimestasi pajak mungkin melihat ke saham yang membayar dividen untuk memanfaatkan pajak yang menguntungkan. Efek klien menunjukkan terutama para investor dan pemilik di kurung pajak marjinal yang tinggi akan memilih saham yang membayar dividen. Jika sebuah perusahaan memiliki sejarah panjang pembayaran dividen masa lalu, mengurangi atau menghilangkan jumlah dividen dapat memberi sinyal kepada investor bahwa perusahaan tersebut dapat mengalami masalah. Kenaikan tak terduga tingkat dividen mungkin merupakan sinyal positif bagi pasar. Kebijakan Pembayaran Dividen Perusahaan yang menerbitkan dividen dapat memilih jumlah yang harus dibayarkan dengan menggunakan sejumlah metode. Kebijakan dividen yang stabil: Bahkan jika pendapatan perusahaan mengalami fluktuasi, kebijakan dividen yang stabil berfokus pada pemeliharaan pembayaran dividen yang stabil. Rasio target pembayaran: Kebijakan dividen yang stabil dapat menargetkan rasio dividen terhadap pendapatan jangka panjang. Tujuannya adalah untuk membayar persentase pendapatan yang dinyatakan, namun pembayaran saham diberikan dalam jumlah nominal nominal yang menyesuaikan targetnya dengan perubahan dasar pendapatan. Rasio pembayaran konstan: Sebuah perusahaan membayar persentase tertentu dari pendapatannya setiap tahun sebagai dividen, dan jumlah dividen tersebut bervariasi secara langsung dengan pendapatan. Model dividen residual: Dividen didasarkan pada pendapatan dikurangi dana perusahaan mempertahankan untuk membiayai bagian ekuitas dari anggaran modal dan setiap keuntungan residual kemudian dibayarkan kepada pemegang saham. Ekonom Irrelevance Dividen Merton Miller dan Franco Modigliani berpendapat bahwa kebijakan dividen perusahaan tidak relevan. Dan tidak berpengaruh pada harga saham perusahaan atau biaya modalnya. Asumsikan, misalnya, bahwa Anda adalah pemegang saham perusahaan dan Anda tidak menyukai kebijakan dividennya. Jika dividen tunai perusahaan terlalu besar, Anda bisa mengambil kelebihan uang yang diterima dan menggunakannya untuk membeli lebih banyak saham perusahaan. Jika dividen tunai yang Anda terima terlalu kecil, Anda bisa menjual sedikit saham yang ada di perusahaan Anda untuk mendapatkan arus kas yang Anda inginkan. Bagaimanapun, kombinasi nilai investasi Anda di perusahaan dan uang tunai Anda di tangan akan sama persis. Ketika mereka menyimpulkan bahwa dividen tidak relevan, berarti investor tidak peduli dengan kebijakan dividen perusahaan karena mereka dapat menciptakan sintetisnya sendiri. Perlu dicatat bahwa teori ketidakrelevanan dividen hanya berlaku di dunia yang sempurna tanpa pajak, tidak ada biaya perantara, dan pembagian saham yang tak terbatas.